中银国际将成A股37家上市券商 中行既当“爸爸”又当“金主”


截至2019年6月底,中银国际证券的资产总规模为435.67亿元,行业排名第38位

出品|每日财报

作者|李雪琴

1月31日晚间,中银证券公布了首次公开发行股票招股意向书,距离拿到批文仅过去了7天时间,期间还包括春节假期。

根据公告,此次中银证券计划公开发行新股2.78亿股,占发行后总股本的10.01%。从发行安排来看,2月11日,公司将确定发行价格及有效申购数量;2月13日正式开启网上网下申购;2月17日公布配售及中签结果。

伴随着中银国际登陆资本市场,这将是A股第37家上市券商。

中型券商亟需提供竞争力

中银国际证券前身为中银国际证券有限责任公司,2002年2月28日公司在上海设立,注册资本15亿元,经过多次增资扩股及股份制变更,截至2019年5月24日招股说明书签署日,中银国际证券股东已增至13名,总股本增至25亿股。

根据《每日财报》的统计,截至2018年12月31日,中银国际证券总资产合计387.06亿元,其中净资产115.96亿元。公司净资产排名由2016年的第44名上升至2018年的第38名;净利润从2016年的35名提高至2018年的20名。净利润与净资产的排名差额由2016年的9名扩大至2018年的18名,公司盈利能力尽管在持续提升,但仍然处于中型券商的队列。

中证协数据显示,中银国际2019年上半年实现营收13.83亿元,净利润5亿元,均在行业中排名第33位。截至2019年6月底,中银国际证券的资产总规模为435.67亿元,行业排名第38位。

具体到各项业务,经纪业务占半壁江山。经纪业务方面,中银国际在2016至2018年分别实现营收14.89亿、14.12亿和13.34亿元,占到同期总营收52.59%、46.03%和48.43%,仍然属于靠天吃饭类型。

资管业务为中银国际仅次于经纪业务的第二大业务板块。2016至2018年,中银国际资管业务分别实现营收5.73亿、8.2亿和8.67亿元,占到同期总营收的20.26%、26.73%和31.46%。

而券商的第三驾马车——投行业务则表现不佳。据Wind统计,近5年来(2014年11月26日至2019年11月25日)中银国际担任承销商的项目只有12个,而其中独立承销的项目仅有8个。

关联交易贡献两成营收

相比其他银行系券商,中银证券的大股东中银国际控股给中银证券带来的贡献着实不少。

根据公开数据,2016至2018年,中银国际控股旗下中国银行及其控制的公司关联交易收入总额分别为6.3亿、6.58亿和6.13亿元,占到同期营业收入的22.27%、21.46%和22.26%。

中银国际表示,关联交易产生的营业收入主要为中银国际管理中国银行为委托人的定向资产管理计划收取的手续费及佣金收入,占公司与中银集团发生关联交易产生营业收入的比例分别为68.84%、70.93%和80.89%。

关联交易也曾引起证监会的注意,还曾要求中银国际,说明双方发生交易的合理性、定价公允性,公司主要业务是否存在依赖中国银行,是否影响公司业务独立性。

中银国际则表示,由于商业银行和证券公司在资产管理业务方面具有天然的合作优势,商业银行的理财资金可投资于证券公司的资管计划,商业银行为证券公司提供资金,证券公司则为商业银行提供资产管理服务,在行业内是较为普遍的业务合作模式。

中银国际还表示,在可预见的未来,公司与中国银行的业务合作仍将持续存在。

(此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

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